Soevereine kredietrisicomodellen

Een correcte meting van het kredietrisico, of deze nu wordt opgenomen in een credit rating, een credit spread of het resultaat van een intern credit ratingmodel, is van cruciaal belang voor verschillende economische agenten. Voor de kredietnemer bepaalt de kredietrisicobeoordeling de financieringskosten en het gemak van toegang tot financiering. Voor de belegger weerspiegelt het het risico van een investeringsmogelijkheid en is daarom een indicator voor het verwachte rendement. Voor financiële instellingen spelen credit scores een cruciale rol bij het bepalen van hun kapitaalvereisten. Ten slotte gebruiken toezichthouders kredietrisico-inschattingen in financiële regelgeving. Dit onderzoeksproject beoogt een beter begrip van de determinanten en verwevenheid van kredietrisico (zowel op soeverein als op bedrijfsniveau) en een verbetering (automatisering) in credit scoring-modellen. We zullen ook toevoegen aan het debat over de wenselijkheid van de centrale rol van ratingmodellen in financiële regelgeving. Meer in het bijzonder willen we de volgende vragen beantwoorden: (1) Welke invloed hebben kredietrisico's en financiële problemen op bedrijfsniveau op het soevereine kredietrisico ?, en (2) Is het mogelijk om vroege signalen van aanstaande soevereine debiteurenrisico's te voorspellen door gebruik te maken van corporate gegevens naast gegevens op landniveau?