< Terug naar vorige pagina
Project
Afhankelijkheid consistent met optieprijzen (FWOAL942)
Optieprijzen bieden informatie over de toekomstige kansverdeling van asset returns. Het verkrijgen van informatie over de afhankelijkheid tussen verschillende assets is echter een heel moeilijk vraagstuk. De Chicago Board Options Exchange publiceert sinds 2009 de zogenaamde impliciete correlatie indexen, maar hun methodologie kent een hele resem beperkingen. Het eerste doel van dit project is het ontwikkelen van een nieuwe methode om de meest plausibele afhankelijkheid tussen de asset returns te bekomen
(d.w.z. de maximale entropie verdeling), consistent met alle optieprijzen en zonder bijkomende hypotheses te maken (model- free). Deze informatie wordt dagelijks geëxtraheerd en maakt het mogelijk om inzicht te verschaffen in de tijdsdynamiek van afhankelijkheid om zo de beste dynamische modellen te kiezen. Mijn tweede doelstelling is om de nieuwe benadering toe te passen op het beoordelen van systeemrisico en om een nieuwe indicator voor de vroegtijdige detectie van systeemrisico's en financiële crisissen te ontwikkelen. Ik zal ook nieuwe strategieën ontwikkelen die toelaten om arbitragemogelijkheden te exploiteren. Als derde doelstelling zal
ik het modelrisico evalueren van bovenstaande methodieken. Ik zal met name tools uit het domein van operationeel onderzoek en machine learning gebruiken om het spectrum van alle mogelijke afhankelijkheden te bekomen - consistent met de optieprijzen – en evalueren hoe deze meest plausibele verdeling zich positioneert in dit spectrum.
(d.w.z. de maximale entropie verdeling), consistent met alle optieprijzen en zonder bijkomende hypotheses te maken (model- free). Deze informatie wordt dagelijks geëxtraheerd en maakt het mogelijk om inzicht te verschaffen in de tijdsdynamiek van afhankelijkheid om zo de beste dynamische modellen te kiezen. Mijn tweede doelstelling is om de nieuwe benadering toe te passen op het beoordelen van systeemrisico en om een nieuwe indicator voor de vroegtijdige detectie van systeemrisico's en financiële crisissen te ontwikkelen. Ik zal ook nieuwe strategieën ontwikkelen die toelaten om arbitragemogelijkheden te exploiteren. Als derde doelstelling zal
ik het modelrisico evalueren van bovenstaande methodieken. Ik zal met name tools uit het domein van operationeel onderzoek en machine learning gebruiken om het spectrum van alle mogelijke afhankelijkheden te bekomen - consistent met de optieprijzen – en evalueren hoe deze meest plausibele verdeling zich positioneert in dit spectrum.
Datum:1 jan 2020 → 31 dec 2023
Trefwoorden:Financial options, dependence modelling
Disciplines:Econometrische modellering