< Terug naar vorige pagina
Project
title not yet available
De informatiewaarde en prestatie van financieel analisten is een centraal onderzoeksdomein in</> </>financiële economie. Dit project heeft als doel om het beslissingsgedrag van financieel analisten</> </>te onderzoeken rekening houdend met het aggregatieprincipe. De basisidee achter ditprincipe is</> </>dat de consensusvoorspelling van een groep heterogeneagenten met onafhankelijke meningen</> </>(i.e. geen kuddegedrag) beteris dan de voorspelling van individuele experten (en dit als gevolg</> </>van de reductie in idiosyncratische variantie in de geaggregeerde voorspelling). We analyseren</> </>het belang en de dynamiek van informatiestromen bij de vorming van voorspellingen in drie</> </>verschillende onderzoekskaders. Meer bepaald:</></>
1. </></></>analyseren we de kwaliteit van geaggregeerde voorspellingen bij het al dan niet</> </>aanwezig zijn van een informatie-terugkoppelingseffect in een gecontroleerde omgeving</> </>(i.e. gebaseerd op simulaties en experimenten);</></>
2. </></></>onderzoeken we de mate van kuddegedrag in geobserveerde consensus-voorspellingen door een vergelijking te maken tussen de nauwkeurigheid van de werkelijke consensusvoorspelling</> </>en een consensus- voorspelling gegenereerd onder het aggregatieprincipe;</></>
3. </></></>bepalen we de relatieve informatiewaarde van de consensus-voorspelling gevormd door</> </>financieel analistenaan de hand van samengestelde voorspellingen. Dit laat toe (i) een</> </>vergelijking te maken tussen de verschillende technieken gebruikt om</> </>winstvoorspellingen te maken, (ii) om systematische psychologische motieven van</> </>analisten op eenvoudige wijze te integreren in de analyse en (iii) om de gevolgen na te</> </>gaan van recente ontwikkelingenmet betrekking tot de constructie van optimale</> </>samengestelde voorspellingen, totnogtoe niet toegepast in de huidige context van</> </>winstvoorspellingen van financieel analisten.</></>
1. </></></>analyseren we de kwaliteit van geaggregeerde voorspellingen bij het al dan niet</> </>aanwezig zijn van een informatie-terugkoppelingseffect in een gecontroleerde omgeving</> </>(i.e. gebaseerd op simulaties en experimenten);</></>
2. </></></>onderzoeken we de mate van kuddegedrag in geobserveerde consensus-voorspellingen door een vergelijking te maken tussen de nauwkeurigheid van de werkelijke consensusvoorspelling</> </>en een consensus- voorspelling gegenereerd onder het aggregatieprincipe;</></>
3. </></></>bepalen we de relatieve informatiewaarde van de consensus-voorspelling gevormd door</> </>financieel analistenaan de hand van samengestelde voorspellingen. Dit laat toe (i) een</> </>vergelijking te maken tussen de verschillende technieken gebruikt om</> </>winstvoorspellingen te maken, (ii) om systematische psychologische motieven van</> </>analisten op eenvoudige wijze te integreren in de analyse en (iii) om de gevolgen na te</> </>gaan van recente ontwikkelingenmet betrekking tot de constructie van optimale</> </>samengestelde voorspellingen, totnogtoe niet toegepast in de huidige context van</> </>winstvoorspellingen van financieel analisten.</></>
Datum:1 okt 2009 → 30 jun 2015
Trefwoorden:Financial analyst earnings forecasts, in
Disciplines:Toegepaste economie
Project type:PhD project